本周一，美股投资者遭遇了一场突如其来的“芯片风暴”。尽管大盘指数波动不大，但费城半导体指数一度跌近5%，最终收跌2.23%。热门芯片股中，英伟达收跌4.99%，闪迪收跌11.02%，SK海力士跌7.47%，AMD跌5.17%，光刻机龙头阿斯麦也大跌了5.8%。高盛交易员John Flood表示，在周一由动量股再次大跌驱动的市场异动期间，该行交易台收到了大量客户关于最新市况的咨询。他指出，推动市场的因素包括周三即将举行的美联储议息会议（加息概率高达35%），以及meta和微软将在周三盘后发布财报，苹果和亚马逊则将于周四发布财报。这些事件交织导致市场普遍缺乏进取意愿。对冲基金正在零星地削减个股敞口风险，而纯多头机构选择按兵不动、静观其变。
近期一则市场传闻称，英伟达正洽谈为OpenAI计划在俄亥俄州建设的数据中心项目提供2500亿美元的财务担保，并可能进一步为其购买所需芯片提供融资，潜在规模可达3500亿美元。然而，许多业内人士认为这或许标志着AI循环融资狂热的顶点。Flood提到，AI资本支出曾是推动市场上涨的动力，但现在投资者开始质疑信贷风险。
周一，ICE Data Services数据显示，英伟达五年期CDS一度上涨约14个基点，最高升至每年约82个基点，这是相关合约自去年11月开始活跃交易以来的最大盘中升幅。LSEG的数据还显示，与甲骨文、SpaceX、Alphabet、亚马逊、meta、博通相关的CDS价格也在最近几天升至历史新高，反映出人们对大型科技公司在数据中心、芯片和计算机内存方面巨额支出的担忧。
中国存储芯片企业长鑫科技上市首日的火爆表现给全球存储芯片板块带来了新的变量。光刻机龙头阿斯麦因行业内传闻在周一走低。Flood指出，纳斯达克100指数目前的远期市盈率约为21.8倍，较过去10年平均远期市盈率折价近10%，达到自2023年初本轮AI繁荣周期启动以来的最低估值水平。半导体企业财报依然强劲，但股价表现却不尽如人意，呈现出业绩超预期却逢高回落的态势，在重磅财报季到来之前引发了紧张情绪。
